¿Qué es el Formulario 8-K?

El formulario 8-K, que también se denomina «informe actual», debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) siempre que haya un evento importante dentro de una empresa que sea de interés para los accionistas. En la mayoría de los casos, el formulario debe presentarse dentro de los cuatro días hábiles posteriores a la ocurrencia del evento. Los ejemplos de eventos que requieren la presentación del Formulario 8-K incluyen la quiebra, la adquisición o venta de un negocio, la partida de un ejecutivo clave o el retiro de un producto.

A menudo se recomienda que los inversores investiguen a fondo una empresa antes de comprar acciones de su capital. También deben monitorear cuidadosamente la empresa una vez que posean esas acciones. Una forma de hacerlo es leyendo cualquier formulario presentado ante la SEC, como el Formulario 8-K. Esto es lo que necesita saber sobre el Formulario 8-K.

Definición y ejemplos del formulario 8-K

El Formulario 8-K le brinda a usted, como inversionista, información actualizada que puede ayudarlo a tomar decisiones informadas. Un Formulario 8-K es necesario cuando hay algún evento de la compañía que usted, como accionista, consideraría información importante al tomar una decisión de inversión. Es común que las empresas presenten una cantidad de 8-K a lo largo del año, pero generalmente dentro de los cuatro días posteriores al evento que requirió el Formulario 8-K.

Por ejemplo, cuando la empresa de equipos de ejercicio Peloton Interactive, Inc. retiró todos sus modelos de cintas de correr debido a problemas de seguridad en mayo de 2021, presentó el Formulario 8-K ante la SEC explicando su acción y los pasos que podían tomar los consumidores. A continuación se muestra una muestra del formulario 8-K de Peloton:

¿Quién usa el Formulario 8-K?

Las empresas utilizan el Formulario 8-K para presentar eventos importantes ante la SEC. Tanto los inversores individuales como los institucionales pueden utilizar el Formulario 8-K para comprender mejor la empresa en la que están invirtiendo.

Qué buscar en las presentaciones de 8-K

Mientras que los inversores normalmente revisan los formularios 10-Q y 10-K para obtener una descripción general de la situación financiera de una empresa, los formularios 8-K pueden relacionarse con cualquier cantidad de eventos corporativos importantes pero irregulares. A continuación se muestran varios ejemplos de eventos que podrían desencadenar la presentación de un Formulario 8-K.

Celebración o Terminación de un Acuerdo Definitivo Material

Si una empresa solicita un préstamo, firma un contrato de arrendamiento a largo plazo o si su proveedor de piezas a largo plazo rescinde un contrato antes de la fecha de vencimiento, esa información se informará en un Formulario 8-K.

Quiebra o Sindicatura

Si una empresa se declara en bancarrota o es parte de una presentación judicial de administración judicial, debe informarse. Los futuros 8-K pueden informar sobre el plan de reorganización de una empresa según el Capítulo 11 o la liquidación según el Capítulo 7 de bancarrota. Puede buscar información sobre si las acciones de la empresa se cancelarán o cuándo la empresa espera salir de esa quiebra.

Finalización de la adquisición o disposición de activos

Cualquier adquisición o venta significativa de activos debe ser informada. Esto incluye la compra o venta de una unidad comercial o una fusión con otra empresa.

Deterioros materiales

Las amortizaciones ocurren cuando una empresa reduce significativamente su estimación del valor de un activo específico, como un negocio o una planta física que adquirió. Las amortizaciones a menudo se incluyen en los informes financieros trimestrales o anuales en lugar de un Formulario 8-K. Se puede usar una amortización del Formulario 8-K cuando un solo evento reduce el valor estimado de un activo.

Ventas no registradas de valores de renta variable

Debe informarse una venta privada de valores que exceda el 1% de las acciones en circulación de una empresa de esa clase o el 5% para empresas informantes más pequeñas. Las ofertas públicas registradas ante la SEC no necesitan ser divulgadas bajo este ítem.

Modificaciones sustanciales a los derechos de los tenedores de valores

Los accionistas tienen derechos, como la posibilidad de votar en asuntos importantes. Debe informarse si una empresa cambia o limita severamente estos derechos mediante la emisión de una nueva clase de valores o cualquier otra acción.

Enmiendas al Código de Ética del Titular o la Renuncia a una Disposición de Ética

Usted como inversionista puede estar interesado en la ética de una empresa. Las empresas deben informar los cambios en su código de ética que apliquen a los ejecutivos de alto nivel. También se deben informar las dispensas otorgadas a ejecutivos de alto nivel. Muchos inversores consideran que las exenciones de ética son una señal de alerta.

Cambios en el contador certificador del registrante

Puede ser preocupante si una empresa despide a su auditor independiente, el auditor renuncia o el auditor se niega a presentarse para la reelección. Por esta razón, dicho cambio debe ser divulgado. Una empresa también debe revelar si el auditor saliente emitió una opinión adversa o calificada sobre los estados financieros de la empresa, o si el auditor saliente tuvo algún desacuerdo sobre los principios o prácticas contables de la empresa.

Cambios en el Control del Registrante

Se debe informar un cambio en el control de la empresa, incluida la salida o la elección/designación de directores, miembros de la junta o ciertos funcionarios. Se debe informar la salida o el nombramiento de un ejecutivo de alto nivel (como un director general, un director financiero u otro ejecutivo de nivel C). También se debe divulgar cualquier cambio en la compensación de un ejecutivo de alto nivel.

Enmiendas a los Artículos de Incorporación o Estatutos, o Cambios al Año Fiscal

Se requiere la divulgación de enmiendas a los artículos de incorporación o estatutos, al igual que cualquier cambio en el año fiscal de una empresa. Una empresa puede divulgar dicho cambio en una declaración de poder o declaración de información, en cuyo caso, un 8-K es innecesario.

Como puede ver, la información importante en una amplia gama de áreas se puede divulgar en un Formulario 8-K. Sin embargo, los formularios 8-K son solo una fuente de información que debe revisar antes de comprar acciones o mientras supervisa la empresa después de que posee esas acciones.