Un auge de crack-up es cuando la expansión del crédito conduce a la hiperinflación y, como resultado, la gente abandona el sistema monetario. Si se produce un auge de crisis, la gente buscará moneda alternativa para mantener porque no quieren tener papel moneda con un valor que disminuye rápidamente.
Echemos un vistazo más de cerca a lo que significa el auge del crack-up en economía y las posibles consecuencias.
Definición y ejemplos de un boom de crack-up
Un auge de ruptura es cuando hay una expansión significativa del crédito que resulta en una rápida inflación, o hiperinflación, que lleva al colapso del sistema monetario. Esencialmente, las personas buscan alternativas a la moneda emitida por el gobierno porque anticipan una depreciación continua y un aumento de los precios al consumidor.
El Dr. Ludwig von Mises, conocido por su trabajo sobre los ciclos económicos, acuñó este término como parte de su teoría austriaca del ciclo económico (ABCT). Von Mises usó referencias históricas, como la hiperinflación en Austria y Alemania en la década de 1920, para respaldar su teoría.
El concepto detrás de los booms crack-up es que si la gente espera que la oferta de dinero aumente sin control, y su actual moneda emitida por el gobierno continúa disminuyendo en valor, la abandonarán.
En cambio, con la inflación, una población recurre a bienes tangibles que esperan aumentar en valor. Esencialmente, es cuando la hiperinflación y el aumento de la oferta monetaria destruyen un sistema monetario.
Por el contrario, cuando la gente cree, basándose en las acciones del gobierno y del banco central, que cualquier aumento futuro en la oferta monetaria se mantendrá dentro de un límite aceptable, entonces el sistema monetario persistirá.
Con un auge explosivo, las masas esperan un aumento constante de la oferta monetaria y de las tendencias inflacionarias, y el resultado es una lucha por comprar bienes simplemente para deshacerse del dinero y tener un artículo tangible de valor creciente. Dentro de un corto período de tiempo, incluso unas pocas semanas o días, un medio de cambio puede volverse obsoleto, y los billetes de moneda se convierten en papel de desecho.
¿Cómo funciona un auge del crack-up en la economía?
Un auge de crack-up es causado por la expansión de la oferta monetaria y el crédito en una economía en medio de un rápido aumento del costo de los bienes o hiperinflación.
En un auge del crack-up, las personas de repente ya no confían en el sistema monetario, por lo que se deshacen del papel moneda para obtener bienes físicos que creen que seguirán aumentando de valor.
Ejemplos de auges de crack-up
Puede ocurrir un auge de ruptura si hay demasiada expansión crediticia causada por los gobiernos y los bancos centrales. Esa expansión del crédito puede resultar en un aumento en el gasto del consumidor que, a su vez, haría que los precios subieran rápidamente. Esencialmente, cuando la gente pierde la fe en el sistema monetario, puede colapsar y ser reemplazado por un sistema centrado en otras formas de moneda, como los bienes tangibles.
La política monetaria expansiva puede desencadenar inflación porque aumenta la oferta monetaria disponible para el público para comprar bienes y servicios, y reduce las tasas de interés. La aceleración de la inflación también puede ocurrir cuando el gobierno federal establece una política fiscal expansiva, que puede incluir un aumento en el gasto público, una reducción de impuestos o una combinación de ambos.
A medida que las personas tienen más dinero para comprar más bienes y servicios, los precios aumentan si la oferta de bienes y servicios no aumenta para igualar la demanda. Si la inflación se sale de control, la gente abandonará el sistema monetario, comprará bienes reales y buscará fuentes alternativas de dinero.
En las últimas décadas, varios países han visto colapsar sus economías después de un período de expansión de la oferta monetaria e hiperinflación, incluidos China, la ex Yugoslavia, Brasil, Argentina, Rusia y Zimbabue.
Aproximadamente desde 2006 hasta 2009, el gobierno de Zimbabue comenzó a imprimir dinero para respaldar sus obligaciones, lo que aumentó la oferta monetaria, lo que provocó que la moneda perdiera valor y se aceleraran las tasas de hiperinflación. La hiperinflación en el país fue tan grave que el gobierno emitió un billete de Z$100 billones en 2009. La hiperinflación destruyó el sistema monetario y la confianza en el dólar zimbabuense. Como resultado, los zimbabuenses adoptaron el dólar estadounidense como su principal unidad monetaria.
En EE. UU., la Reserva Federal tiene como objetivo una tasa de inflación del 2 % al establecer su política monetaria. Si la inflación sube demasiado, la Reserva Federal puede disminuir activamente la tasa de oferta monetaria, reducir sus compras de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas, o aumentar las tasas de interés.
La Fed emite una guía a futuro para establecer las expectativas del mercado sobre la inflación y para ayudar a los consumidores y las empresas a planificar para el futuro.
Conclusiones clave
- Un auge de crisis se produce cuando hay una expansión del crédito que da como resultado una hiperinflación o un aumento rápido del costo de los bienes y servicios.
- Un auge de crack-up implicará el colapso del sistema monetario y la gente elegirá fuentes alternativas de dinero.
- En las últimas décadas, se han producido auges de crack-up en Zimbabue, China, Argentina y Brasil, entre otros.
