La secretaria del Tesoro de los EE. UU., Janet Yellen, ha dado un poco más de información sobre cómo podría desarrollarse la regulación de los activos digitales como las criptomonedas y las monedas digitales del banco central (CBDC).
Los activos digitales han crecido de manera explosiva, alcanzando una capitalización de mercado de $ 3 billones en noviembre pasado desde $ 14 mil millones solo cinco años antes, dijo.
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La moneda digital es un tema candente para el gobierno de EE. UU.: el mes pasado vio la orden ejecutiva del presidente Joe Biden sobre activos digitales. Biden quiere que EE. UU. lidere un espacio en el que China está mucho más avanzada con sus proyectos de Yuan digital.
“Como un pasivo del banco central, una CBDC podría convertirse en una forma de dinero confiable comparable al efectivo físico, pero que podría ofrecer algunos de los beneficios proyectados de los activos digitales”, dijo Yellen.
Una CBDC normalmente sería emitida por el banco central de una nación. La Reserva Federal de EE. UU. está investigando los pros y los contras de crear uno. La orden de Biden insta a la Fed a acelerar su investigación e instruye al Tesoro a producir un informe sobre el «futuro del dinero».
El libro blanco de la Fed reconoció las preocupaciones de que las CBDC fuera de los EE. UU. podrían amenazar el dominio del dólar estadounidense en el comercio internacional si una CBDC en particular se volviera popular. Los bancos centrales de Australia, Malasia, Singapur, Sudáfrica y el Banco de Pagos Internacionales (BIS) han estado sopesando los pagos transfronterizos desde plataformas CBDC separadas.
Mientras tanto, un proyecto de ley en la Cámara de Representantes de marzo le pide al Tesoro que implemente el efectivo electrónico como un complemento provisional a un CBDC real de la Reserva Federal. Su objetivo es acelerar los planes de activos digitales de EE. UU., pero espera con optimismo crear un sistema de pago digital que sea tan privado como el efectivo, algo que una CBDC emitida por el banco central no puede prometer.
Yellen dijo que el informe del Tesoro sobre el futuro del dinero analizará «posibles opciones de diseño relacionadas con una posible CBDC y las implicaciones para los sistemas de pago, el crecimiento económico, la estabilidad financiera, la inclusión financiera y la seguridad nacional».
Y no espere una decisión rápida. Yellan señaló: «Todavía no sé las conclusiones a las que llegaremos, pero debemos tener claro que emitir una CBDC probablemente presentaría un gran desafío de diseño e ingeniería que requeriría años de desarrollo, no meses».
También destacó que la innovación no siempre brinda beneficios a las personas por igual.
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«Se debe adoptar la innovación que mejora nuestras vidas mientras se gestionan adecuadamente los riesgos. Pero también debemos tener en cuenta que la ‘innovación financiera’ del pasado con demasiada frecuencia no ha beneficiado a las familias trabajadoras y, en ocasiones, ha exacerbado la desigualdad, dando lugar a riesgos financieros ilícitos y mayor riesgo financiero sistémico», dijo.
«Nuestros marcos regulatorios deben diseñarse para respaldar la innovación responsable mientras se gestionan los riesgos, especialmente aquellos que podrían alterar el sistema financiero y la economía», dijo Yellen.
«A medida que los bancos y otras firmas financieras tradicionales se involucren más en los mercados de activos digitales, los marcos regulatorios deberán reflejar adecuadamente los riesgos de estas nuevas actividades. Y se deben crear nuevos tipos de intermediarios, como los intercambios de activos digitales y otros intermediarios nativos digitales. sujeto a formas apropiadas de supervisión».
