Un fondo mutuo es una colección de acciones, bonos u otros valores. Cuando compras un fondo mutuo, eres dueño de la parte del fondo mutuo. El precio de cada acción de un fondo mutuo se denomina NAV o valor liquidativo. Ese es el valor total de todos los valores que posee dividido por el número de acciones del fondo mutuo. Las acciones de fondos mutuos se negocian continuamente, pero sus precios se ajustan al final de cada día hábil.
Conclusiones clave
- Un fondo mutuo es una colección de acciones, bonos u otros valores.
- Los fondos mutuos tienen menos riesgo que comprar valores individuales porque son inversiones diversificadas.
- Los fondos mutuos cobran tarifas de administración anuales, lo que garantiza que costarán más que las acciones subyacentes.
Fondos de acciones
Los fondos de acciones se enfocan en corporaciones que cotizan en bolsa en una de las bolsas de valores. Algunos fondos mutuos invierten de acuerdo con el tamaño de la empresa. Estos son fondos de pequeña, mediana o gran capitalización.
Otros invierten en el tipo de empresa. Los fondos de crecimiento se centran en empresas innovadoras que se están expandiendo rápidamente. Los fondos de valor se centran en empresas que otros pueden haber pasado por alto. Del mismo modo, los fondos de alta tecnología también pueden tener muchas empresas en crecimiento. Los fondos de primera línea también tienen muchas empresas de valor. Es posible que desee un fondo que se centre en empresas que emiten dividendos. Muchos de estos también son empresas de primer orden o de valor.
Muchos fondos se enfocan en áreas geográficas. Los fondos nacionales solo compran empresas con sede en los EE. UU. Los fondos internacionales pueden elegir los países con mejor desempeño en cualquier parte del mundo. Los mercados fronterizos apuntan a naciones más pequeñas como Argentina, Marruecos y Vietnam. Los fondos de mercados emergentes se enfocan en buenas empresas en Rusia, China y otros países en el Índice de Mercados Emergentes MSCI.
Debe invertir en fondos mutuos en lugar de acciones si no desea investigar los estados financieros de cada empresa. Los fondos mutuos también brindan diversificación instantánea. Por esa razón, los fondos mutuos son menos riesgosos que las acciones individuales. Si una empresa quiebra, no perderá toda su inversión. Por esa razón, los fondos mutuos brindan muchos de los beneficios de invertir en acciones sin algunos de los riesgos.
Fondos de bonos
Los fondos de bonos invierten en valores que devuelven una renta fija. Se hicieron populares después de la crisis financiera de 2008. Los inversores que se quemaron durante la caída del mercado de valores de 2008 se dirigieron a la seguridad. Se sintieron atraídos por los bonos a pesar de las tasas de interés históricamente bajas.
Los más seguros son los fondos del mercado monetario. Compran certificados de depósito, letras del Tesoro a corto plazo y otros instrumentos del mercado monetario. Dado que son tan seguros, ofrecen el rendimiento más bajo. Puede obtener un rendimiento ligeramente mayor sin mucho más riesgo con la deuda pública a largo plazo y los bonos municipales.
Mayores rendimientos y mayores riesgos ocurren con los fondos de bonos corporativos. Los fondos de bonos más riesgosos tienen bonos de alto rendimiento. A medida que la Reserva Federal continúe aumentando las tasas de interés, podría desencadenar incumplimientos.
Algunos fondos diferencian entre bonos a corto, mediano y largo plazo. Los fondos a corto plazo son más seguros pero tienen un rendimiento más bajo. Los bonos a largo plazo son más riesgosos porque los mantiene por más tiempo. Pero ofrecen una mayor rentabilidad.
Muchos fondos de bonos poseen los mismos bonos. Si un administrador comienza a vender ese bono, los demás harán lo mismo. Pero no habría muchos compradores de esos bonos. La baja liquidez obligaría a los precios a bajar aún más. Los bonos estarían sujetos a la misma volatilidad que las acciones y las materias primas. Podría desencadenar una liquidación que podría destruir muchos fondos. Ejemplos de ese escenario ocurrieron durante el «desplome repentino» de bonos en octubre de 2014.
Fondos mutuos gestionados activamente frente a fondos indexados
Todos los fondos mutuos se gestionan de forma activa o pasiva. Los fondos administrados activamente tienen un administrador que decide qué valores comprar y vender. Tienen un objetivo que guía la decisión de inversión del gestor. El administrador busca superar su índice seleccionando inversiones cuidadosamente seleccionadas por administradores de dinero profesionales. Como resultado, sus tarifas son más altas debido a los gastos adicionales para pagar a estos administradores de inversiones.
Los fondos indexados coinciden con un índice. Dado que no necesitan mucho comercio, sus costos son más bajos. Como resultado, estos fondos se han vuelto más populares desde la Gran Recesión.
Pros y contras
Los fondos mutuos tienen menos riesgo que comprar valores individuales porque son inversiones diversificadas. No depende tanto de una acción o bono individual, ni de su compañía subyacente. Si una de las empresas quiebra, usted posee muchas más acciones para proteger su inversión.
Los fondos gestionados de forma activa le ofrecen las ventajas de una selección de valores y una gestión de cartera profesionales. No tienes que investigar miles de empresas. Los gerentes son expertos en cada campo. Le sería casi imposible convertirse en un experto en todas las áreas en las que le gustaría invertir.
Pero aún lleva mucho tiempo investigar los fondos mutuos. Para colmo, los administradores de fondos cambian. Cuando eso sucede, podría afectar el rendimiento de su fondo incluso si el sector está funcionando bien. Eso es importante porque los gerentes cambian continuamente las acciones que poseen. Incluso si observa el prospecto, es posible que no refleje la propiedad actual de acciones. No sabe lo que está comprando específicamente, por lo que confía en la experiencia del gerente.
El prospecto advierte que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros. Pero el desempeño pasado es todo lo que tiene para continuar. Existe una buena posibilidad de que un fondo que superó al mercado en el pasado tenga un rendimiento inferior en el futuro. Eso es especialmente cierto si el gerente cambia.
Cuando revise un fondo en el que está considerando invertir, tenga cuidado con los cambios estéticos realizados para mejorar su apariencia.
La desventaja más significativa es que los fondos mutuos cobran tarifas de administración anuales. Eso garantiza que costarán más que las acciones subyacentes. Estas tarifas a menudo están ocultas en varios lugares del prospecto.
Para elegir buenos fondos mutuos, debe comprender sus objetivos de inversión. ¿Está ahorrando para la jubilación o reservando algo de dinero extra para un día lluvioso? Los fondos de acciones serían mejores para inversiones de jubilación a largo plazo, mientras que un fondo de mercado monetario es mejor para ahorros a corto plazo. Trabaje con un planificador financiero certificado. Le ayudarán a determinar su mejor asignación de activos y estrategia de inversión.
Sociedades de Fondos Mutuos
Los fondos mutuos son administrados por cientos de empresas que tienen cientos de fondos cada una. La mayoría de las empresas se centran en estrategias específicas para destacar entre la multitud. Aquí están las 10 compañías de fondos mutuos más grandes por tamaño, con su enfoque:
- Vanguard: Tarifas de gestión bajas
- Fidelidad: servicios financieros completos
- Estadounidense: Estrategias de inversión conservadoras con plazos de inversión a largo plazo
- Barclays: se dirige a inversores profesionales, no individuales
- Franklin Templeton: bonos, mercados emergentes y empresas de valor
- PIMCO: Fondos de renta fija
- T. Rowe Price: fondos sin cargo
- State Street: se dirige a inversores profesionales, no individuales.
- Oppenheimer: fondos gestionados activamente
- Dodge & Cox: fondos mutuos sin carga
Cómo los fondos mutuos afectan la economía
Los fondos mutuos son un componente esencial de los mercados financieros estadounidenses. Un buen fondo mutuo refleja cómo le está yendo a una industria u otro sector. Los valores de los fondos mutuos cambian diariamente. Eso demuestra el valor de los activos en la cartera del fondo. La economía se mueve mucho más lentamente, por lo que las amplias variaciones en un fondo no siempre significan que el sector está girando tanto. Pero si el precio de un fondo mutuo disminuye con el tiempo, entonces es una buena apuesta que la industria que sigue también está creciendo más lentamente.
Por ejemplo, un fondo de inversión que se centrara en acciones de alta tecnología habría funcionado bien hasta marzo de 2000, cuando estalló la burbuja tecnológica. Cuando los inversores se dieron cuenta de que las empresas de alta tecnología no estaban dando beneficios, empezaron a vender acciones. Como resultado, los fondos mutuos disminuyeron. A medida que cayeron los precios de los fondos mutuos y las acciones, las empresas de alta tecnología no pudieron permanecer capitalizadas. Muchos se fueron a la quiebra. De esta manera, los fondos mutuos de acciones y la economía estadounidense están interrelacionados.
