¿Qué es el riesgo moral?

«Riesgo moral» es un término utilizado en la industria de seguros para describir situaciones en las que las personas pueden estar dispuestas a asumir mayores riesgos si están aseguradas que si no lo están. Surge cuando alguien tiene una responsabilidad limitada por los riesgos que toma y los costos que crea.

Aprenda cuándo entra en juego el riesgo moral, cómo funciona y cómo se utiliza para medir el riesgo de seguro.

Definición y ejemplos de riesgo moral

Para las compañías de seguros, el concepto de riesgo moral significa que las personas aseguradas pueden asumir riesgos que de otro modo no asumirían si fueran los únicos responsables del resultado. La mayoría de las personas no tienen intención de aprovecharse de una compañía de seguros, pero si se da cuenta de que sus riesgos son limitados, el riesgo moral podría colarse en sus cálculos mentales.

El riesgo y la recompensa suelen ir juntos. Si toma un riesgo, paga un precio cuando las cosas van mal, y puede salir adelante si el riesgo vale la pena. Pero cuando está en juego el “riesgo moral”, las cosas funcionan de manera diferente.

Por ejemplo, una persona u organización asegurada puede tener un incentivo para asumir más riesgos de los que correría, porque no tiene que pagar por ellos. Si se arriesgan y sale bien, ganan. Si las cosas van mal, pero alguien más paga el precio, las consecuencias de la toma de riesgos son mínimas.

Cómo funciona el riesgo moral

Cuando ocurre un riesgo moral, una persona o entidad tiene la oportunidad de aprovecharse de la otra. Pueden asumir riesgos inesperados o incurrir en costos que no tendrán que pagar, sin importar lo que suceda a continuación. El concepto se aplica a todos los tipos de seguros.

Por ejemplo, una compañía de seguros podría vender una póliza de seguro de automóvil a un cliente. En ese caso, la aseguradora es responsable de los daños al vehículo, o causados ​​por el vehículo, y el cliente paga las primas del seguro por esta protección.

El cliente puede darse cuenta de que hay menos riesgo de conducir imprudentemente si la compañía de seguros paga (casi) todo. Por ejemplo, el cliente puede conducir a altas velocidades en carreteras resbaladizas, sabiendo que es probable que la compañía de seguros pague por cualquier daño potencial al vehículo. Incluso si el cliente se saliera de la carretera y destruyera una valla, la compañía de seguros podría seguir siendo responsable del pago.

Es posible que el cliente deba pagar un deducible y vivir sin un vehículo mientras se completan las reparaciones, y puede haber cargos civiles o penales por comportamiento imprudente. Aún así, con una política integral, el costo financiero puede ser relativamente bajo.

Lo que significa para las compañías de seguros

Con los seguros, el riesgo moral puede llevar a las personas a asumir mayores riesgos o incurrir en mayores costos de lo que de otro modo lo harían. En una situación en la que existe riesgo moral, suele haber una discrepancia entre la cantidad de información que cada parte tiene sobre los riesgos involucrados.

Para continuar con el ejemplo anterior, la compañía de seguros podría suponer razonablemente que los conductores normalmente quieren evitar accidentes. Las compañías de seguros usan estadísticas para tener una idea de cuánto riesgo está presente en la población general, pero no pueden saber qué está pasando dentro de la mente de cada cliente. Los conductores quieren llegar a sus destinos de manera segura, pero algunas personas pueden verse tentadas por los beneficios potenciales de correr riesgos descomunales.

El riesgo moral también puede ser un factor en los seguros de vida. Cuando una persona cree que es probable que muera, puede estar motivada para comprar una cobertura de seguro. Esa creencia puede surgir del conocimiento de las condiciones de salud o de la ideación suicida, y las compañías de seguros tienen varias estrategias para reducir el riesgo. Para administrar su exposición al riesgo, las aseguradoras a menudo realizan una revisión exhaustiva del historial de salud, la ocupación y los pasatiempos potencialmente riesgosos del solicitante, e incluso pueden requerir un examen médico. También es posible que no paguen un beneficio por muerte si el asegurado muere por suicidio dentro de los dos años posteriores a la fecha de emisión de la póliza.

Si tiene pensamientos suicidas, comuníquese con la Línea Nacional de Prevención del Suicidio al 800-273-8255 para recibir apoyo y asistencia de un consejero capacitado. Si usted o un ser querido están en peligro inmediato, llame al 911.

Selección adversa

El riesgo moral está relacionado con la “selección adversa”, o la tendencia de las personas con mayores niveles de riesgo a comprar una cobertura de seguro más generosa. Cuando las personas creen que es probable que sufran una pérdida, es posible que prefieran que otra entidad, como una compañía de seguros, pague los costos. Alguien que cree que goza de buena salud puede optar por un plan de seguro médico sencillo, mientras que las personas con problemas de salud pueden querer una cobertura más sólida.

La selección adversa afecta sus decisiones sobre si comprar o no cobertura (y cuánto comprar). El riesgo moral afecta la toma de decisiones después usted tiene cobertura de seguro en el lugar.

Acontecimientos notables

El riesgo moral existe en varias áreas más allá de los seguros. Siempre que una persona puede correr un riesgo que otros pueden pagar, el riesgo moral es un factor. Por ejemplo, este fenómeno puede haber contribuido a la crisis hipotecaria que alcanzó su punto máximo en 2007 y 2008.


Antes de la crisis, los prestamistas estaban ansiosos por obtener ganancias otorgando préstamos, pero a menudo vendían esos préstamos a los inversores. Sin “intervenir el pellejo”, tenían pocos incentivos para gestionar el riesgo y garantizar que los prestatarios pudieran pagar los préstamos. Como resultado, los prestamistas no siempre verificaban que los prestatarios tuvieran suficientes ingresos y activos para calificar para grandes hipotecas. Al vender esos préstamos, los prestamistas podrían evitar las consecuencias si los prestatarios incumplieran más tarde con sus hipotecas.

Conclusiones clave

  • El riesgo moral implica que una de las partes asuma riesgos por los que otros tendrán que pagar.
  • Quienes pagan los costos a menudo carecen de información completa sobre quienes asumen los riesgos.
  • El riesgo moral puede existir en una variedad de esferas, incluidos los seguros, los préstamos, las inversiones y más.

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