¿Qué es la Ley de Protección Financiera del Consumidor?

La Ley de Protección Financiera del Consumidor es una ley federal que estableció la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), otorgándole autoridad para regular los productos y servicios financieros orientados al consumidor.

Definición y Ejemplo de la Ley de Protección Financiera del Consumidor

La Ley de Protección Financiera del Consumidor es una ley federal que estableció la CFPB, una oficina independiente dentro del Sistema de la Reserva Federal que regula los productos y servicios financieros del consumidor, como bancos, compañías hipotecarias, prestamistas de día de pago, préstamos estudiantiles y más. Es un componente de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank.

• Nombres Alternativos: Ley de Protección Financiera del Consumidor de 2010, Título X de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank, CFPA

Al crear la CFPB, la Ley de Protección Financiera del Consumidor consolidó los poderes de supervisión que anteriormente tenían varias autoridades de protección financiera en una sola entidad.

Más allá de simplemente establecer el CFPB, la Ley de Protección Financiera del Consumidor también estableció su lugar dentro del Sistema de la Reserva Federal y le otorgó autoridades y poderes específicos. Por ejemplo, la CFPB puede crear reglas que requieran que una institución financiera divulgue completa y claramente los términos de una tarjeta de crédito para que los consumidores comprendan los costos y riesgos asociados con ella.

Cómo funciona la Ley de Protección Financiera del Consumidor

Antes de la Ley de Protección Financiera del Consumidor y la creación de la CFPB, no había una sola oficina federal con el único propósito de supervisar y regular los productos y servicios financieros del consumidor.

En cambio, varios tipos de instituciones financieras estaban reguladas únicamente por sus diferentes agencias. El Sistema de la Reserva Federal supervisaba los bancos miembros de la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro de los EE. UU. supervisaba otros bancos nacionales, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) supervisaba los bancos autorizados por el estado y las cooperativas de crédito estaban reguladas por la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).

Esta diversidad de agencias y departamentos que supervisan instituciones financieras similares dificultó la interpretación de la ley financiera del consumidor de manera consistente. De hecho, algunos han relacionado directamente la crisis financiera de 2008 con esta falta de consistencia en la interpretación de las protecciones financieras federales al consumidor.

Sin embargo, como resultado de la aprobación de la Ley de Protección Financiera del Consumidor, la vigilancia y supervisión de todos los productos y servicios financieros orientados al consumidor, con excepciones limitadas, está a cargo de una agencia ejecutiva, la CFPB.

Propósito y Liderazgo del CFPB

La Ley de Protección Financiera del Consumidor le dio a la CFPB su misión de regular los productos y servicios financieros del consumidor al prohibir las prácticas desleales, engañosas y abusivas en la industria financiera y establecer reglas para prevenir estas prácticas.

La Ley de Protección Financiera del Consumidor también creó la Oficina del Director de la CFPB. El director es nominado por el presidente de los Estados Unidos y confirmado por el Senado de los Estados Unidos por un período de cinco años.

Autoridad Específica del CFPB

La Ley de Protección Financiera del Consumidor otorgó a la CFPB autoridad específica para establecer reglas diseñadas para proteger e informar a los consumidores de varias maneras. Incluyen la capacidad de:

• Prescribir reglas para garantizar que los consumidores reciban total transparencia en lo que respecta a los costos, beneficios y riesgos de los productos y servicios financieros.
• Implementar y hacer cumplir las leyes federales de financiamiento al consumidor para promover la equidad, la transparencia y los mercados competitivos para los productos y servicios financieros del consumidor.
• Crear reglas consistentes con la ley federal de financiamiento al consumidor
• Obtener acceso a la información requerida para el desempeño de sus funciones
• Requerir informes y realizar exámenes periódicos de instituciones bancarias con activos totales de más de $10 mil millones

Además de otorgar a la CFPB amplia autoridad, la Ley de Protección Financiera del Consumidor también limita su autoridad en aspectos específicos. Por ejemplo, ciertos profesionales, como corredores de bienes raíces, CPA, abogados y concesionarios de automóviles, están excluidos de la autoridad normativa de la CFPB.

Además, si bien las reglas de la CFPB son el mínimo requerido para el cumplimiento financiero del consumidor en los EE. UU., la Ley de Protección Financiera del Consumidor dice que si un estado tiene leyes o reglamentos que brindan a los consumidores una mayor protección, se les otorgará a los consumidores esas protecciones creadas por el estado además de Protecciones CFPB.

Establecimiento de la Independencia de la CFPB dentro del Sistema de la Reserva Federal

Si bien la Ley de Protección Financiera del Consumidor estableció que el Sistema de la Reserva Federal albergaría y financiaría el CFPB, garantiza que el CFPB tenga una independencia significativa de la Junta de la Reserva Federal.

Por ejemplo, la Junta de la Reserva Federal se ha limitado a no tener voz sobre las funciones de elaboración e implementación de reglas de la CFPB. No puede intervenir en ninguna acción de la CFPB a menos que se le otorgue específicamente esa autoridad por ley y no puede contratar o despedir a personas dentro de la CFPB.

Otras Disposiciones de la Ley de Protección Financiera del Consumidor

Además de establecer y facultar a la CFPB, la Ley de Protección Financiera del Consumidor también realizó otros cambios regulatorios relacionados con las finanzas del consumidor, tales como:

• Exigir a las instituciones financieras que pregunten si una empresa que busca un préstamo es una empresa propiedad de mujeres, una empresa propiedad de minorías o una pequeña empresa
• Requerir que la Comisión de Sentencias de EE. UU. revise y posiblemente modifique las pautas de sentencias por fraude
• Requerir que el director y el secretario de educación informen al Congreso sobre préstamos estudiantiles privados y prestamistas