La tasa de interés preferencial (3,25 % a diciembre de 2020) es la que cobran los bancos estadounidenses a sus mejores clientes. Las personas y las empresas con los puntajes crediticios más altos merecen esta tasa porque se perciben como las menos propensas a incumplir con sus préstamos. También se llama tasa preferencial de préstamo, tasa preferencial o simplemente preferencial.
Cómo se determina la tasa preferencial
Los bancos basan la tasa preferencial en la tasa de los fondos federales y, por lo general, la fijan tres puntos porcentuales más. La tasa de fondos federales, establecida por la Reserva Federal, es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos especiales a un día. Se toman prestados fondos federales entre sí para cumplir con el requisito de reserva de la Reserva Federal cada noche.
Los bancos redujeron la tasa preferencial después de que el Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal redujera el objetivo de la tasa de fondos federales por segunda vez en 2020, recortándola a un rango de 0% a 0,25% el 15 de marzo de 2020.
La medida, una respuesta a la agitación económica en 2020, marca solo la segunda vez que la tasa de referencia se reduce prácticamente a cero. La primera vez fue en medio de la crisis financiera de 2008.
Las notas del Tesoro determinan otras tasas de interés. Estos incluyen tasas fijas para hipotecas a 30 años, tasas de bonos corporativos y otros préstamos a largo plazo.
Dos formas en que la tasa preferencial lo afecta
Los bancos basan la mayoría de las tasas de interés en las primas.Eso incluye préstamos de tasa ajustable, hipotecas de interés solamente y tasas de tarjetas de crédito. Las tasas a menudo son preferenciales más un cierto porcentaje porque los bancos tienen que cubrir las pérdidas en las que incurren en préstamos que nunca se devuelven. Cuanto mayor sea el porcentaje por encima de la prima, mayor es el riesgo percibido.
Algunos de los préstamos más riesgosos son las tarjetas de crédito. Cada vez que aumenta la tasa preferencial, también aumentan las tasas variables de las tarjetas de crédito. Y cuando eso suceda, sus pagos mensuales pueden aumentar.Por el contrario, una caída en la prima reduce sus costos de endeudamiento. Es por eso que debe prestar mucha atención a cuándo la Reserva Federal sube o baja la tasa de los fondos federales.
La tasa preferencial también afecta la liquidez en los mercados financieros. Una tasa baja aumenta la liquidez al hacer que los préstamos sean menos costosos y más fáciles de obtener.Cuando las tasas preferenciales de préstamo son bajas, las empresas se expanden y también lo hace la economía. De manera similar, cuando las tasas son altas, la liquidez se agota y la economía se desacelera.
Tasa preferencial frente a LIBOR
No todos los bancos basan sus tasas de interés en la tasa preferencial. Los bancos internacionales y los grandes bancos con muchos clientes extranjeros utilizan la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Es la tasa que los bancos cobran entre sí por los préstamos a corto plazo.
Como parte de la eliminación gradual de la Reserva Federal y el Reino Unido, las tasas LIBOR dejarán de publicarse a fines de 2021, y los contratos que utilizan LIBOR finalizarán a fines del 30 de junio de 2023.
Sin embargo, LIBOR, la tasa de fondos federales y la tasa preferencial tienden a moverse en tándem. La tasa LIBOR a tres meses suele estar unas décimas de punto por encima de la tasa de los fondos federales.
Cuando las tasas no se mueven juntas, eso indica que algo anda mal con los mercados financieros. Por ejemplo, la historia de la tasa LIBOR muestra que LIBOR no se movió en ciertos puntos durante la crisis financiera de 2007-2008, incluso cuando se recortó la tasa de fondos federales.
Los bancos tenían miedo de obtener deuda hipotecaria de alto riesgo como garantía entre sí. Mantuvieron el LIBOR alto para compensar este riesgo.Los bancos tenían tanto miedo de prestarse entre sí que siguieron subiendo el LIBOR incluso cuando la tasa preferencial cayó. Esta situación se ilustra en el siguiente gráfico.
