¿Qué es FINRA?

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es la organización no gubernamental más grande que redacta y hace cumplir las normas que rigen las actividades éticas de todas las firmas de corredores de bolsa y corredores registrados en los EE. UU.

FINRA supervisa a más de 624 000 corredores registrados en todo el país y analiza miles de millones de eventos de mercado diarios.

Conozca cómo comenzó FINRA y cómo funciona hoy para garantizar que los corredores registrados cumplan con las normas éticas.

Definición y ejemplo de FINRA

FINRA, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, es una organización no gubernamental que regula las actividades éticas de las firmas de corredores de bolsa y los corredores registrados en los EE. UU.

En julio de 2007, se creó FINRA mediante la consolidación de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores (NASD) con las operaciones de regulación, aplicación y arbitraje de miembros de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Por ejemplo, si un corredor de bolsa lo engaña al proporcionarle informes falsos que tergiversan el rendimiento de su cuenta, FINRA puede suspender al corredor y emitir una multa de $20,000.

Cómo funciona FINRA

La misión de FINRA, según su sitio web, es “proteger al público inversionista contra el fraude y las malas prácticas”. Para obtener la licencia para operar en los EE. UU., los corredores deben aprobar los exámenes de calificación de FINRA y cumplir con los requisitos de educación continua. Los examinadores de FINRA revisan los anuncios de corredores, sitios web, folletos de ventas y otras comunicaciones para asegurarse de que la información de inversión se presente de manera justa y equilibrada.

FINRA cuenta con más de 3.600 empleados y 19 oficinas a nivel nacional. Los examinadores financieros capacitados por FINRA usan tecnología para monitorear cómo operan los corredores. Realizan exámenes de rutina y responden a quejas de inversionistas y actividades sospechosas.

Entre la información que publica FINRA se encuentra un informe anual para los miembros de FINRA (corredores) que revisa su programa de examen y monitoreo de riesgos. Este programa aborda varios temas regulatorios clave en cuatro categorías: operaciones de la empresa, comunicaciones y ventas, integridad del mercado y gestión financiera.

Arbitraje y Mediación FINRA

Los inversionistas pueden informar a FINRA sobre actividades potencialmente fraudulentas o sospechosas por parte de firmas de corretaje o corredores. También pueden tratar de recuperar los daños presentando una solicitud para que los funcionarios de FINRA arbitren o medien un caso.

En el arbitraje, la decisión del árbitro es vinculante y final. En la mediación, cualquiera de las partes en una disputa puede decidir detenerse y buscar una solución de otra manera. Los mediadores y árbitros de FINRA tienen experiencia en la materia en asuntos de valores.

Pros y contras de FINRA

Ventajas explicadas

• Protege a los inversores contra abusos y fraudes: FINRA está autorizada por el Congreso para proteger a los inversionistas asegurándose de que la industria de corredores de bolsa se comercialice a sí misma con precisión, opere de manera justa y trate a los inversionistas con honestidad.
• Prueba, califica y supervisa la actividad del corredor: FINRA supervisa a más de 624.000 corredores registrados en los EE. UU. Certifica a los corredores a través de exámenes de calificación y requiere educación continua cada año.
• Proporciona un medio para que los inversores resuelvan disputas.: Los inversionistas pueden presentar una queja ante FINRA para solicitar que se investigue a un corredor y tratar de recuperar los daños a través de la mediación o el arbitraje.

Contras explicados

• FINRA no es responsable ante ningún organismo gubernamental: Críticos como The Heritage Foundation afirman que la FINRA autorregulada “opera con casi tanto poder como una agencia gubernamental, pero sin controles esenciales sobre ese poder”.
• Criticado por no hacer lo suficiente para proteger a los inversores: Algunos políticos creen que la mala conducta de los corredores no ha sido suficientemente sancionada para disuadir futuras acciones indebidas. Otros críticos creen que FINRA necesita más transparencia.

FINRA se promociona como el regulador de primera línea de los corredores de bolsa en los EE. UU. y un defensor de los inversionistas, pero también recibe críticas por ser una organización autorregulada que no es responsable ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) ni ante ningún organismo. organismo gubernamental.

Es más, algunos sienten que FINRA no hace lo suficiente para cumplir con su misión de proteger a los inversionistas contra las acciones fraudulentas y poco éticas de los corredores. La senadora estadounidense Elizabeth Warren, demócrata por Massachusetts, es una figura pública destacada que ha criticado durante mucho tiempo a FINRA por no hacer lo suficiente para proteger a los inversores de prácticas fraudulentas. En una carta de 2016 al entonces presidente y director ejecutivo de FINRA, Warren y el senador Tom Cotton, republicano por Arkansas, declararon que la mala conducta entre los corredores y los infractores reincidentes dentro del mundo de los corredores de valores “persiste, en parte, debido a sanciones ineficaces por asesores.”

Lo que significa para los inversores

FINRA juega un papel clave en la protección de las personas contra actividades fraudulentas o poco éticas por parte de los agentes de bolsa. El sitio web de FINRA incluye información completa sobre cómo presentar una queja.

Para los inversionistas que creen que han sido víctimas de prácticas poco éticas por parte de los corredores, FINRA también ofrece un medio para resolver disputas y recuperar daños a través del arbitraje o la mediación.