La tasa de inflación de EE. UU. por año es el porcentaje de cambio en los precios de productos y servicios de un año al siguiente, o «año tras año».
La tasa de inflación responde a cada fase del ciclo económico. Ese es el auge y la caída natural del crecimiento económico que ocurre con el tiempo. El ciclo corresponde a los altibajos del producto interno bruto (PIB) de una nación, que mide todos los bienes y servicios producidos en el país.
Conclusiones clave
- La tasa de inflación de EE. UU. por año refleja cuánto cambian los precios año tras año.
- Las tasas de inflación año tras año dan una imagen más clara de los cambios de precios que la inflación media anual.
- La Reserva Federal utiliza la política monetaria para lograr su tasa objetivo de inflación del 2%.
- En 2022, a raíz de la pandemia de COVID-19, la inflación alcanzó el 7%, su tasa más alta en décadas.
Ciclo económico: expansión y pico
El ciclo económico se desarrolla en cuatro fases. La primera fase es la fase de expansión. Esto es cuando el crecimiento económico es positivo, con una saludable tasa de inflación del 2%. La Reserva Federal («la Reserva Federal») considera que esta es una tasa de inflación aceptable. El 27 de agosto de 2020, la Fed anunció que permitiría una tasa de inflación objetivo de más del 2% si eso ayuda a garantizar el máximo empleo. Todavía busca una inflación del 2% a lo largo del tiempo, pero está dispuesto a permitir tasas más altas si la inflación ha sido baja por un tiempo.
A medida que la economía se expande más allá de una tasa de crecimiento del 3%, puede crear una burbuja de activos. Es entonces cuando el valor de mercado de un activo aumenta más rápidamente que su valor real subyacente.
La segunda fase del ciclo se conoce como la «pico.» Este es el momento en que termina la expansión y comienza la contracción.
Fases del ciclo económico.
Ciclo económico: contracción y valle
A medida que el mercado se resiste a cualquier precio más alto, comienza una caída. Este es el comienzo de la tercera fase, o de contracción. La tasa de crecimiento se vuelve negativa. Si dura lo suficiente, puede crear una recesión.
Durante una recesión, puede ocurrir una deflación. Eso es una disminución en los precios de los bienes y servicios. A menudo puede ser más peligroso que la inflación.
A medida que la economía continúa su tendencia a la baja, alcanza el nivel más bajo posible para las circunstancias. Este canal es la cuarta fase, donde termina la contracción y comienza la expansión económica. La tasa de inflación comienza a aumentar nuevamente y el ciclo se repite.
Durante las recesiones y los valles, la Reserva Federal utiliza la política monetaria para controlar la inflación, la deflación y la desinflación.
El efecto de la política monetaria
La Fed se centra en la tasa de inflación subyacente, que excluye los precios de la gasolina y los alimentos. Estos precios volátiles cambian de mes a mes, ocultando las tendencias de inflación subyacentes.
La Fed establece una tasa de inflación objetivo del 2%. Si la tasa central sube mucho por encima de eso, la Fed ejecutará una política monetaria contractiva. Por ejemplo, en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de marzo de 2022, la Reserva Federal decidió aumentar la tasa de fondos federales de 0-25% a 0,25-0,50% en un esfuerzo por frenar la inflación. Aumentará la tasa de fondos federales, que es la tasa de interés cuando los bancos se prestan entre sí de la noche a la mañana. Históricamente, esta acción reduce la demanda y empuja la inflación a la baja.
La Fed también puede reducir la tasa de descuento federal, lo que hace que sea más barato pedir dinero prestado a la propia Fed. Este es un intento de aumentar la demanda y subir los precios.
Otras herramientas que utiliza la Fed son:
- Requisitos de reserva (la cantidad que los bancos tienen en reservas)
- Operaciones de mercado abierto (compra o venta de valores estadounidenses de bancos miembros)
- Interés de reserva (pago de intereses sobre el exceso de reservas)
Historial y pronóstico de la tasa de inflación de EE. UU.
La mejor manera de comparar las tasas de inflación es usar el índice de precios al consumidor (IPC) de fin de año, que crea una imagen de un punto específico en el tiempo.
La siguiente tabla compara la tasa de inflación (fin de año de diciembre) con la tasa de los fondos federales, la fase del ciclo económico y los eventos significativos que influyen en la inflación. Un pronóstico más detallado se encuentra en Perspectivas económicas de EE. UU.
| Año | Tasa de inflación interanual | Tasa de fondos federales* | Ciclo económico (crecimiento del PIB) | Eventos que afectan la inflación |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 0,6% | N / A | pico de agosto | Caída del mercado |
| 1930 | -6,4% | N / A | Contracción (-8,5%) | Smoot-Hawley |
| 1931 | -9,3% | N / A | Contracción (-6,4%) | Tazón de polvo |
| 1932 | -10,3% | N / A | Contracción (-12,9%) | Aumentos de impuestos de Hoover |
| 1933 | 0,8% | N / A | Contracción finalizó en marzo (-1,2%) | Nuevo trato de FDR |
| 1934 | 1,5% | N / A | Expansión (10,8%) | La deuda de EE.UU. aumentó |
| 1935 | 3,0% | N / A | Expansión (8,9%) | Seguridad Social |
| 1936 | 1,4% | N / A | Expansión (12,9%) | Aumentos de impuestos FDR |
| 1937 | 2,9% | N / A | La expansión alcanzó su punto máximo en mayo (5,1%) | Se reanuda la depresión |
| 1938 | -2,8% | N / A | Contracción finalizó en junio (-3,3%) | La depresión terminó |
| 1939 | 0,0% | N / A | Expansión (8,0% | Cuenco de polvo terminó |
| 1940 | 0,7% | N / A | Expansión (8,8%) | Defensa aumentada |
| 1941 | 9,9% | N / A | Expansión (17,7%) | puerto perla |
| 1942 | 9,0% | N / A | Expansión (18,9%) | gasto en defensa |
| 1943 | 3,0% | N / A | Expansión (17,0%) | gasto en defensa |
| 1944 | 2,3% | N / A | Expansión (8,0%) | bosque Bretton |
| [1945 | 2,2% | N / A | Pico de febrero, mínimo de octubre (-1,0 %) | Truman puso fin a la Segunda Guerra Mundial |
| 1946 | 18,1% | N / A | Expansión (-11,6%) | Recortes presupuestarios |
| 1947 | 8,8% | N / A | Expansión (-1,1%) | gasto de la guerra fria |
| 1948 | 3,0% | N / A | pico de noviembre (4,1%) | |
| 1949 | -2,1% | N / A | mínimo de octubre (-0,6 %) | Trato justo, OTAN |
| 1950 | 5,9% | N / A | Expansión (8,7%) | guerra coreana |
| 1951 | 6,0% | N / A | Expansión (8,0%) | |
| 1952 | 0,8% | N / A | Expansión (4,1%) | |
| 1953 | 0,7% | N / A | Pico de julio (4,7%) | Eisenhower puso fin a la Guerra de Corea |
| 1954 | -0.7% | 1,25% | Mayo mínimo (-0.6%) | Dow volvió al máximo de 1929 |
| 1955 | 0,4% | 2,50% | Expansión (7,1%) | |
| 1956 | 3,0% | 3,00% | Expansión (2,1%) | |
| 1957 | 2,9% | 3,00% | Pico de agosto (2,1%) | Recesión |
| 1958 | 1,8% | 2,50% | Mínimo de abril (-0,7%) | Recesión terminó |
| 1959 | 1,7% | 4,00% | Expansión (6,9%) | tipos de interés elevados por la Fed |
| 1960 | 1,4% | 2,00% | Pico de abril (2,6%) | Recesión |
| 1961 | 0,7% | 2,25% | mínimo de febrero (2,6 %) | El gasto deficitario de JFK puso fin a la recesión |
| 1962 | 1,3% | 3,00% | Expansión (6,1%) | |
| 1963 | 1,6% | 3,5% | Expansión (4,4%) | |
| 1964 | 1,0% | 3,75% | Expansión (5,8%) | LBJMedicare, Medicaid |
| 1965 | 1,9% | 4,25% | Expansión (6,5%) | |
| 1966 | 3,5% | 5,50% | Expansión (6,6%) | guerra de Vietnam |
| 1967 | 3,0% | 4,50% | Expansión (2,7%) | |
| 1968 | 4,7% | 6,00% | Expansión (4,9%) | Alunizaje |
| 1969 | 6,2% | 9,00% | Pico de diciembre (3,1%) | Nixon asumió el cargo |
| 1970 | 5,6% | 5,00% | mínimo de noviembre (0,2 %) | Recesión |
| 1971 | 3,3% | 5,00% | Expansión (3,3%) | Controles de precios y salarios |
| 1972 | 3,4% | 5,75% | Expansión (5,3%) | Estanflación |
| 1973 | 8,7% | 9,00% | Pico de noviembre (5,6%) | Fin del patrón oro |
| 1974 | 12,3% | 8,00% | Contracción (-0,5%) | puerta de agua |
| 1975 | 6,9% | 4,75% | Mínimo de marzo (-0,2%) | La política monetaria provisional confundió a las empresas y mantuvo los precios altos |
| 1976 | 4,9% | 4,75% | Expansión (5,4%) | |
| 1977 | 6,7% | 6,50% | Expansión (4,6%) | |
| 1978 | 9,0% | 10,00% | Expansión (5,5%) | |
| 1979 | 13,3% | 12,00% | Expansión (3,2%) | |
| 1980 | 12,5% | 18,00% | Pico de enero (-0,3%) | Recesión |
| 1981 | 8,9% | 12,00% | mínimo de julio (2,5%) | Recorte de impuestos de Reagan |
| mil novecientos ochenta y dos | 3,8% | 8,50% | noviembre (-1,8%) | Recesión terminó |
| 1983 | 3,8% | 9,25% | Expansión (4,6%) | Gasto militar |
| 1984 | 3,9% | 8,25% | Expansión (7,2%) | |
| 1985 | 3,8% | 7,75% | Expansión (4,2%) | |
| 1986 | 1,1% | 6,00% | Expansión (3,5%) | Reducción de impuestos |
| 1987 | 4,4% | 6,75% | Expansión (3,5%) | Choque del lunes negro |
| 1988 | 4,4% | 9,75% | Expansión (4,2%) | tipos de interés elevados por la Fed |
| 1989 | 4,6% | 8,25% | Expansión (3,7%) | Crisis de S&L |
| 1990 | 6,1% | 7,00% | Pico de julio (1,9%) | Recesión |
| 1991 | 3,1% | 4,00% | Mar mínimo (-0,1%) | La Fed bajó las tasas |
| 1992 | 2,9% | 3,00% | Expansión (3,5%) | Redacción del TLCAN |
| 1993 | 2,7% | 3,00% | Expansión (2,8%) | Ley de Presupuesto Equilibrado |
| 1994 | 2,7% | 5,50% | Expansión (4,0%) | |
| 1995 | 2,5% | 5,50% | Expansión (2,7%) | |
| 1996 | 3,3% | 5,25% | Expansión (3,8%) | Reforma del bienestar |
| 1997 | 1,7% | 5,50% | Expansión (4,4%) | tipos de interés elevados por la Fed |
| 1998 | 1,6% | 4,75% | Expansión (4,5%) | crisis del LTCM |
| 1999 | 2,7% | 5,50% | Expansión (4,8%) | Glass-Steagall derogada |
| 2000 | 3,4% | 6,50% | Expansión (4,1%) | Explosión de la burbuja tecnológica |
| 2001 | 1,6% | 1,75% | Máximo de marzo, mínimo de noviembre (1,0 %) | Recorte de impuestos de Bush, ataques del 11 de septiembre |
| 2002 | 2,4% | 1,25% | Expansión (1,7%) | Guerra en terror |
| 2003 | 1,9% | 1,00% | Expansión (2,9%) | JGTRRA |
| 2004 | 3,3% | 2,25% | Expansión (3,8%) | |
| 2005 | 3,4% | 4,25% | Expansión (3,5%) | Katrina, Ley de Quiebras |
| 2006 | 2,5% | 5,25% | Expansión (2,9%) | |
| 2007 | 4,1% | 4,25% | Pico de diciembre (1,9%) | crisis bancaria |
| 2008 | 0,1% | 0,25% | Contracción (-0,1%) | Crisis financiera |
| 2009 | 2,7% | 0,25% | Mínimo de junio (-2,5%) | ARRA |
| 2010 | 1,5% | 0,25% | Expansión (2,6%) | ACA, Ley Dodd-Frank |
| 2011 | 3,0% | 0,25% | Expansión (1,6%) | Crisis del techo de la deuda |
| 2012 | 1,7% | 0,25% | Expansión (2,2%) | |
| 2013 | 1,5% | 0,25% | Expansión (1,8%) | Cierre del gobierno. Secuestro |
| 2014 | 0,8% | 0,25% | Expansión (2,5%) | qe termina |
| 2015 | 0,7% | 0,50% | Expansión (3,1%) | Deflación en los precios del petróleo y el gas |
| 2016 | 2,1% | 0.75% | Expansión (1,7%) | |
| 2017 | 2,1% | 1,50% | Expansión (2,3%) | |
| 2018 | 1,9% | 2,50% | Expansión (3,0%) | |
| 2019 | 2,3% | 1,75% | Expansión (2,2%) | |
| 2020 | 1,4% | 0,25% | Contracción (-3,4%) | COVID-19 |
| 2021 | 7,0% | 0,25% | Expansión (5,9%) | COVID-19 |
| 2022 | 4.3% (estimado) | 1.9% (estimado) | Expansión (2,8%) | Proyección marzo 2022 |
| 2023 | 2.7% (estimado) | 2.8% (estimado) | Expansión (2,2%) | Proyección marzo 2022 |
| 2024 | 2.3% (estimado) | 2.8% (estimado) | Expansión (2,0%) | Proyección marzo 2022 |
Por qué es importante la tasa de inflación
La tasa de inflación demuestra la salud de la economía de un país. Es una herramienta de medición utilizada por el banco central, los economistas y los funcionarios del gobierno de un país para determinar si es necesario tomar medidas para mantener una economía sana. Es entonces cuando las empresas producen, los consumidores gastan y la oferta y la demanda están lo más cerca posible del equilibrio.
Una tasa saludable de inflación es buena tanto para los consumidores como para las empresas. Durante la deflación, los consumidores conservan su efectivo porque los bienes serán más baratos mañana. Las empresas pierden dinero al reducir costos al reducir el salario o el empleo. Eso sucedió durante la crisis de la vivienda de alto riesgo.
En una inflación galopante, los consumidores gastan ahora antes de que los precios suban mañana. Eso aumenta artificialmente la demanda. Las empresas suben los precios porque pueden, ya que la inflación se sale de control.
Cuando la inflación es constante, alrededor del 2%, la economía es más o menos lo más estable posible. Los consumidores compran lo que venden las empresas.
Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Cómo se mide la inflación?
Hay varias formas de medir la inflación, pero la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. utiliza el índice de precios al consumidor. El IPC agrega datos de precios de 23 000 empresas y 80 000 bienes de consumo para determinar cuánto han cambiado los precios en un período de tiempo determinado. Si el IPC aumenta un 3% año tras año, por ejemplo, entonces la tasa de inflación es del 3%. La Fed, por otro lado, se basa en el índice de precios para gastos de consumo personal (PCE). Este índice da más peso a elementos como los costes sanitarios.
¿Cuál es la tasa de inflación más alta en la historia de Estados Unidos?
Desde la introducción del IPC en 1913, la tasa de inflación anual más alta en EE. UU. fue del 17,8 % en 1917. La década de 1970 vio el período más largo de tasas de inflación altas y sostenidas.
¿Cómo te proteges contra la inflación?
Debido a que la inflación hace que el dinero pierda valor con el tiempo, protegerse contra ella es una parte importante de cualquier estrategia de inversión sólida. Los inversores utilizan una cartera diversificada con una variedad de tipos de activos para compensar la inflación y asegurarse de que el crecimiento general de su cartera lo supere.
